Décryptage du principe de l’Equity crowdfunding pour financer les projets Greentech
Plusieurs plateformes de crowd funding opèrent avec succès pour contribuer au financement des start-up et PME Greentech : SoWeFund, kisskissbankbank, WiSEED … Il nous a donc paru utile d’interviewer un représentant de ces opérateurs, en l’occurrence WiSEED, qui prennent une par croissante dans le financement de l’innovation dans les start-up et PME.
À quel besoin répond le financement de l’innovation en crowd funding ?
Il existe de nombreux moyens de financer son développement : la vente des produits ou service (le préféré), le soutien financier de proches (love money), les réseaux de business angels, la BPI, le prêt bancaire, les subventions et le capital-risque.
Le crowdfunding en capital (Equity Crowdfunding) a fait son apparition en France en 2008 avec WiSEED, puis a pris son essor depuis la réglementation de 2014, et constitue aujourd’hui une alternative structurée et crédible.
L’Equity crowdfunding consiste à financer de jeunes entreprises, notamment en phase d’amorçage, en mobilisant des investisseurs particuliers non professionnels, c’est le cœur de métier historique de WiSEED.
Sa valeur ajoutée illustre le double besoin auquel il répond :
- à une forte attente du côté des investisseurs particuliers pour investir dans l’économie réelle, porteuse de sens ;
- à des besoins de financement qui restent insuffisamment couverts par le secteur plus traditionnel de l’investissement, notamment sur les phases d’amorçage.
Qu’est-ce qui différencie l’Equity Crowd funding ?
Le crowdfunding en capital, dispose d’un atout de taille : l’exposition. Le crowdfunding apporte bien plus que de l’argent d’investisseurs particuliers et professionnels, il permet aussi d’obtenir de la visibilité, de l’engagement et de recruter des ambassadeurs pour sa marque.
L’entreprise peut toucher une nouvelle audience de consommateurs, de fournisseurs, d’investisseurs et autres partenaires. Quand vous exposez publiquement votre entreprise à l’intelligence collective, vous vous rendez remarquable et permettez à tout le monde découvrir ce que vous faites. L’investissement en capital-risque, lui, se fait en toute confidentialité et sans aucune exposition.
Un autre avantage de l’Equity crowdfunding est la possible meilleure adéquation avec la culture d’entreprise. En effet, le monde du capital-risque rassemble des personnes de parcours similaires et certains entrepreneurs ne parviennent pas à s’identifier avec la culture VC (Venture Capital). Pour certains c’est même un anathème, une contradiction avec ce qu’ils veulent être. Mais ils ne sont pas pour autant moins « finançables » que d’autres. Beaucoup de start-ups apprécient donc le contrôle qu’ils gardent sur leur culture d’entreprise dans le cadre d’une levée de fonds en Equity crowdfunding.
Le financement participatif en capital a également sa place aux côtés des méthodes de financement existantes. Les fonds d’investissement et les business angels investissent de plus en plus régulièrement aux cotés des plateformes d’Equity Crowdfunding. Chez WiSEED la grande majorité des opérations se fait en syndication avec d’autre organismes, ce qui facilite des effets de leviers.
Quelles sont les limites du crowd funding ?
Quand vous exposez publiquement votre entreprise, il s’agit de prendre les précautions qui s’imposent en matière de confidentialité (stratégie) et propriété industrielle ; les plateformes expérimentées sont équipées pour vous accompagner durant tout le parcours.
Les capacités de collecte des plateformes progressent régulièrement, et pour WiSEED une opération type en Equity se situe entre 300K€ et 1000K€ ; 300K€ est d’ailleurs le minimum pour WiSEED pour des raisons simples de rentabilité d’opération.
L’Equity Crowdfunding, comme toute levée de fonds, est chronophage pour le dirigeant. Les conditions d’interventions en termes de valorisation et pacte d’actionnaire seront tout de même plus souples et plus standardisées.
Quelle part prend le secteur de la croissance verte chez WiSEED ?
L’environnement et la transition énergétique forment le premier secteur financé en capital, représentant 50 participations pour environ 50% des participations totales suivies (en capital uniquement).
WiSEED est l’acteur principal professionnel identifié dans ce secteur en France, et notre stratégie d’investissement couvre tous les sujets du pôle ministériel : Bâtiment et ville durable, Eau, Biodiversité et biomimétisme, Économie circulaire, Énergies renouvelables, efficacité énergétique et décarbonation des activités, Mobilité durable, Numérique durable, Prévention des risques, Santé et environnement, Fintech verte, Qualité de l’air, Agriculture et agro-alimentaire durables.
WiSeed souhaite développer ce segment qui correspond à sa raison d’être profonde, depuis ses débuts, poussé aussi par ses communautés d’investisseurs.
Parmi les start-up labellisées Greentech Innovation financées figurent :
- Lumi’in, vient de lever 600 000€ en décembre 2020, après un premier tour réalisé en 2019. La startup ambitionne de devenir l’un des leaders mondiaux de l’éclairage solaire avec des lampadaires et systèmes d’éclairage solaire autonomes. Ce financement lui permet de développer sa présence dans plusieurs pays et vise plus particulièrement le marché de l’éclairage public.
- T.Zic, a collecté 400 000€, qui lui permettent de développer des solutions aux besoins de désinfection de l’eau au point d’usage grâce à une technologie innovante de traitement de l’eau par LED UV.
Comment fonctionne de processus de financement des innovations des start-up et PME par WiSEED?
Ce processus débute par une étude préliminaire de l’éligibilité du projet sur la base d’un document envoyé par l’entreprise ainsi qu’une interview sont réalisées. Si le projet correspond à sa stratégie d’investissement, il est proposé en E-vote à plus de 160 000 WiSEEDers. Une phase qui permet à la communauté de challenger le projet par des échanges directs avec l’équipe dirigeante et à WiSEED d’évaluer les « intentions d’investissement » de la communauté (il faut préparer une courte vidéo à ce stade).
Après le vote, le projet entre en phase de Due Diligence au cours de laquelle les analystes de WiSeed étudient le projet « sous toutes ses coutures », financières, propriété intellectuelle, complémentarité de l’équipe, adéquation marché/produit, etc (soyez prêts en constituant en avance de phase une « data room », elle vous sera demandée quel que soit le partenaire financier). Une fois que l’audit est réalisé et positif, la discussion sur les modalités et conditions de l’intervention aboutit à la signature d’une LOI (lettre d’intention). Le projet entre alors en collecte qui dure entre 1 et 4 mois. Lorsque le montant recherché est atteint (on détermine un montant minimum et un montant objectif), on entre dans la phase de closing et du versement des fonds. C’est une holding (une SAS à capital variable) appelée WiCAP + nom de l’entreprise investie, qui entre au capital de la société et regroupe les centaines de “WiSEEDers” qui ont investi.
La dimension participative de l’aventure ne s’arrête pas là puisque l’un des investisseur (sélectionné par le dirigeant sur présentation de différents volontaires aguerris) représentera la WiCAP dans les comités stratégiques et participera à la vie de la société. WiSEED conserve le rôle de superviseur (en assurant la gestion administrative et comptable de WiCAP) jusqu’à l’échéance d’une « sortie ». Un reporting trimestriel est alors mis en place.
Le cout d’une opération ? Un success fees au travers d’un forfait progressif en fonction du montant investi (par ex 4% au-delà du million d’euros) et des frais annuels de gestion.
Pouvez-vous nous donner un ordre de grandeur de l’activité de WiSEED dans le crowd funding ?
Grâce à sa plateforme technologique web, WiSEED organise une place de marché de l’investissement alternatif. Acteur historique du crowdfunding en France, WiSEED a déployé plus de 240 M€ dans 561 projets. WiSEED mène une stratégie d’investissement à impact, orientée vers les secteurs de l’Environnement (transition et efficacité énergétique), l’Immobilier, et de l’Humain (santé et alimentation). WiSEED facilite l’accès à l’investissement visant à la fois la rentabilité financière et la création de valeur sociétale.
Contact à WiSeed : Jean-Marc CLERC, Responsable du pôle Transition Energétique